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當(dāng)前汽車市場正經(jīng)歷百年未有之大變局，呈現(xiàn)三大特征：中國引領(lǐng)全球增長、新能源改變傳統(tǒng)格局、技術(shù)創(chuàng)新重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)。作為當(dāng)前鋼鐵行業(yè)保持最快增長的主要下游領(lǐng)域，汽車市場的發(fā)展對于鋼鐵行業(yè)影響是明顯的。不過國家層面的主要汽車消費(fèi)刺激政策將于2025年底到期，其中新能源購置稅將轉(zhuǎn)為兩年過渡期(減半征收)，而以舊換新補(bǔ)貼將徹底結(jié)束，行業(yè)變化在即，對鋼鐵行業(yè)影響如何？
2025年汽車市場表現(xiàn)：產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高
中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，1-10月，中國汽車產(chǎn)銷量分別為2769.2萬輛和2768.7萬輛，同比分別增長13.2%和12.4%，受到“兩新”政策的拉動(dòng)，預(yù)計(jì)全年汽車產(chǎn)銷會超3400萬輛，創(chuàng)歷史新高。1-10月，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為1301.5萬輛和1294.3萬輛，同比分別增長33.1%和32.7%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的46.7%。出口（尤其是新能源車）快速增長，根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，1-10月，中國汽車出口達(dá)到562萬輛，其中新能源汽車出口201.4萬輛，同比增幅超過90%。
汽車用鋼表現(xiàn)偏好
汽車市場較好表現(xiàn)下，汽車用鋼需求表現(xiàn)出明顯的增長，不過由于新能源汽車單位用鋼量的下滑，整體汽車用鋼需求增長不及汽車產(chǎn)銷，按照當(dāng)前市場發(fā)展來看，預(yù)計(jì)2025年汽車用鋼達(dá)到4400萬噸左右，同比增長8.99%。
政策后遺癥：2026年汽車產(chǎn)銷增速放緩明顯
目前來看，國家層面的以舊換新補(bǔ)貼2025年12月31日結(jié)束，且暫無明確延期計(jì)劃；新能源車購置稅全免政策預(yù)計(jì)在2025年12月31日結(jié)束，2026-2027年減半征收(5%)，汽車消費(fèi)刺激政策即將迎來他的最后沖刺以及后遺癥階段。從歷史數(shù)據(jù)來看，每次的汽車消費(fèi)刺激政策后，汽車市場都會經(jīng)歷一波產(chǎn)銷的低速增長，但從歷史數(shù)據(jù)來看，經(jīng)歷這一波陣痛的時(shí)間正在不斷減少，預(yù)計(jì)一季度汽車產(chǎn)銷或現(xiàn)"斷崖式下滑"，但隨后市場或逐步恢復(fù)至正常增長，預(yù)計(jì)2026年3500萬輛左右，增速放緩至3%左右。
與之相對應(yīng)的來說，汽車產(chǎn)銷增速放緩加之各種補(bǔ)貼的消退，汽車行業(yè)產(chǎn)能利用率或進(jìn)一步下降，在反內(nèi)卷政策對于行業(yè)整體的保護(hù)下，汽車行業(yè)內(nèi)部洗牌或?qū)⒗^續(xù)加速，短期的消費(fèi)透支、庫存積壓、產(chǎn)能過剩等，恰恰是行業(yè)從“政策驅(qū)動(dòng)”向“市場主導(dǎo)”轉(zhuǎn)型的陣痛。這場洗禮將加速淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)中國汽車產(chǎn)業(yè)真正走向高質(zhì)量發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)從“制造大國”到“創(chuàng)新強(qiáng)國”的歷史性跨越。
對于鋼鐵行業(yè)而言，汽車行業(yè)增長的放緩，工業(yè)用鋼與建筑用鋼需求增長的切換或有所放緩，帶來一定的供需基本面壓力，但持續(xù)3年的連續(xù)市場自我調(diào)節(jié)、整體十五五規(guī)劃的初步落地以及房地產(chǎn)市場逐步筑底或促使整體行業(yè)供需缺口的收窄，鋼鐵行業(yè)并不需要過分悲觀。
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